Dans le merveilleux pays d'Arkadia, un très vieux roi n'a pas d'héritier. Il organise un tournoi pour offrir son trône au plus courageux aventurier du royaume. Jusqu'à cinq finalistes parcourront sept mondes pleins de surprises...
Dans le jeu de dessin Loony Quest, les joueurs étudient les cartes de niveau, puis essaient de reproduire le contour pour atteindre les cibles et éviter les obstacles sur leurs feuilles de calque. Une fois terminé, les joueurs placent leurs feuilles sur la carte de niveau pour voir si les dessins correspondent aux cibles qu'ils voulaient atteindre - ou éviter. Largement inspiré par les jeux vidéo, les joueurs de Loony Quest découvrent différents mondes, jouent avec des niveaux 3D et 2D, rencontrent des monstres fous - les Loonies - et de gros boss, déclenchent des étapes spéciales, collectent des bonus, utilisent des pénalités sur les adversaires, et rassemblent autant de pointsd'Xperience que possible pour gagner.